今年以來(lái)，券商融資“補(bǔ)血”需求不減，不過(guò)在股權(quán)融資規(guī)模不斷升溫的同時(shí)，發(fā)債融資規(guī)模卻略有下降。券商年內(nèi)通過(guò)發(fā)行證券公司債、證券公司次級(jí)債、短期融資券三種渠道已合計(jì)募資4388.65億元，同比下降30.5%。

今年以來(lái)，券商共發(fā)行證券公司債、證券公司次級(jí)債合計(jì)2944.65億元，同比下降28.35%。有9家券商證券公司債發(fā)行額均超過(guò)100億元。其中，申萬(wàn)宏源證券、招商證券、國(guó)泰君安等3家券商發(fā)行證券公司債（包含次級(jí)債）均超200億元。

證券公司債依舊是券商最主要的融資途徑之一，今年以來(lái)仍有多家券商拋出大額度公司債，但相較去年同期已呈現(xiàn)明顯減少的趨勢(shì)。從已發(fā)行情況來(lái)看，券商共發(fā)行109只證券公司債，發(fā)行總額達(dá)2061.8億元（占總發(fā)債規(guī)模的46.98%），票面利率在1.88%至5.3%之間。證券公司次級(jí)債方面，券商已發(fā)行41只，合計(jì)發(fā)行總額882.85億元（占總發(fā)債規(guī)模的20.12%），包括6家頭部券商發(fā)行的永續(xù)次級(jí)債；自券商獲準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行次級(jí)債券后，不少券商公開(kāi)發(fā)行次級(jí)債的意愿強(qiáng)烈，年內(nèi)券商所有次級(jí)債全部為公開(kāi)發(fā)行，票面利率在2.9%至6%之間。

短期融資券具備發(fā)行門(mén)檻低、周期短、能快速補(bǔ)充公司運(yùn)營(yíng)資金等特點(diǎn)，近年來(lái)已逐步成為券商補(bǔ)充流動(dòng)性的主要渠道之一。今年以來(lái)，券商共發(fā)行82只短期融資券，合計(jì)發(fā)行總額為1444億元（占總發(fā)債規(guī)模的32.9%），同比下降34.51%。

年內(nèi)券商發(fā)債規(guī)模緣何下降？中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“2013年至2021年，券商持續(xù)處于債券凈融資的狀態(tài)，經(jīng)過(guò)持續(xù)多年的資本補(bǔ)充，目前券商行業(yè)的資本實(shí)力已經(jīng)得到充分的提升。今年以來(lái)，券商發(fā)債規(guī)模同比有所降低，一定程度上是因?yàn)榕涔傻裙蓹?quán)融資渠道有所升溫，形成了一定的替代效應(yīng)?！?/p>

的確，雖然債券融資規(guī)模有所下降，但券商的股權(quán)融資正在不斷升溫。今年以來(lái)，券商龍頭中信證券A股配股成功實(shí)施，募資總額高達(dá)223.96億元；隨后東方證券、財(cái)通證券募資總額分別為127.15億元、71.72億元；也就是說(shuō)，已有3家券商年內(nèi)實(shí)施配股合計(jì)募資422.83億元。同時(shí)，興業(yè)證券配股申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，募資規(guī)模擬不超140億元。

在定增方面，今年以來(lái)，國(guó)金證券的定增事項(xiàng)已落地，募資總額為58.17億元。長(zhǎng)城證券、中原證券、國(guó)海證券3家定增事項(xiàng)還在進(jìn)程中，合計(jì)擬募資額不超239.64億元。除了定增、配股，中國(guó)銀河已通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資78億元，浙商證券70億元的可轉(zhuǎn)債也已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行。至此，券商年內(nèi)有望通過(guò)再融資募資超1000億元，其中已合計(jì)募資559億元，還有不超449.64億元募資“在路上”。

本報(bào)記者 周尚伃

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